印度神童阿南德預言黃金大漲？　不可不知的黃金商品_外匯專題

印度神童阿南德曾預言，2022將是黃金「閃閃發光」的一年，且金價將於4/13-4/22期間攀升。2月俄烏戰爭爆發，市場避險情緒升溫一度助金價站上高點，後又回退。

黃金這項歷史悠久的貴金屬，具有價值穩定、流動性高的優點，保值變現能力又強，能夠很好地對抗通膨；今天，黃金發展出了許多類型的投資商品，主要區分為實體／非實體兩個類別，這些投資商品具備了不同的特點，就讓我們來好好了解一下它們吧！

實體黃金產品

黃金條塊、流通式金幣、紀念幣、飾金（即黃金首飾）。

目前台灣銀行是國內購買黃金條塊的主要管道，供應商為瑞士銀行（ UBS AG）。如果要辨認手中黃金條塊是否為國際公認，可以檢視條塊上是否有標示品牌（如瑞士銀行的「三支鑰匙」）、重量、含金成色、產地及國際公認鑑定業者認證之標誌及條號等等，此外，每條條塊都會附有成色及重量證明書。

除了台灣銀行，也可以透過珠寶商、銀樓等管道購買，目前連Costco也能買到。

非實體黃金產品

1. 黃金存摺

黃金存摺是投資、避險最常見的選擇。

它指的是向銀行申請開戶後，會取得一本存摺，便可以開始購買黃金。可以隨時以單筆申購，或定期定額委託銀行買入黃金，也可隨時將黃金回售給銀行，當帳戶餘額累積至一定數字時，還可以直接提領黃金條塊。目前各大銀行都有這項業務。

黃金存摺的優點是 3 千元就可以買，換算下來約是 2 公克左右，不像黃金條塊每次購買最少要 100 公克，相當於10數萬元，有一定門檻。不過，它和一般存款不同在，銀行並不會支付利息，且若要轉換為黃金條塊領出，需要另外補繳款項，每 100公克要補繳 1211元，因此若無特殊需求，一般不太建議將黃金存摺轉換為實體黃金。

2. 黃金基金

　　如何判斷一檔基金是否有投資黃金？可以先從基金的名稱判斷，除了直接有標注「黃金」的，上面若標註「礦業」或「天然資源」的，也會有一定比重的黃金。如果想要投資較多比重在黃金的基金，可以進一步確認基金公司月報，了解該檔基金投資黃金的比重為多少。

　　比如「貝萊德世界礦業基金 A2 美元」，月報上註明將總資產至少 70% 投資於主要從事生產基本金屬及工業用礦物（鐵、煤等）的礦業及金屬公司之股權證券，其中可以看到黃金雖非佔比 100%，仍有高於20%的投資比重，這也是投資黃金的一種方式。

3. 黃金期貨、黃金選擇權

黃金也是原物料，當然可以用期貨、選擇權的方式買賣。買進賣出一台兩價差是2000元台幣，「黃金期貨」在證交所的英文代碼為 GDF，但在台灣買賣黃金期貨的價差非常大，還必須繳交保證金、入金，程序複雜，不太建議新手嘗試。

黃金選擇權為現貨選擇權，交易標的是成色千分之 999.9的黃金，契約規模為 5 台兩，即 50 台錢（187.5公克）。

4. 股票

　　投資收購、勘探、開發、運營黃金及貴金屬公司的股票，比如黃金生產企業 Goldencorp 金礦公司。這間公司目前在多倫多證券交易所 (TSX) 和紐約證券交易所 (NYSE) 上市，如果看好黃金這一產業，直接購買 Goldcorp 或其他類似的黃金礦脈公司股票也是一個選擇。

5. ETF

黃金ETF投資可以省下銀樓買賣報價的價差，實體黃金在銀交易時，內外報價價差高達 10%，而透過 ETF 投資黃金市場，買賣一次的稅費僅千分之 2.85。

相關標的如「元大 S&P 黃金」，只要在證券商開戶，填寫相關風險預告書，交易上類似買賣股票，還能信用交易，是一種快速、方便的投資方式。但由於投資的是掛牌於美國的期貨商品，仍有匯率上的風險，因此投資這項商品時也要注意匯率變化。

6. 債券

　　由金礦公司發行，指有條款規定必須以一定重量、成色的金幣付款的債券。支付的利息也和金價呈正相關。這項商品的吸引力在於，購買後在有效期內每年可穩定獲取黃金利息，對比實體黃金不但沒有利息還要額外花貯藏費。

黃金投資要點

1. 買黃金，最先要考慮的就是「實體需求」，實體以外的其他類型黃金投資，提領時都會額外收取費用。不同投資管道的商品通常無法或很難互相流通。投資實體黃金通常以「台錢」計價，每台錢價差從50到幾百元都有，如果要投資實體，黃金條塊折價低於金飾，而交易商自己鎔鑄或是國際信譽單位鎔鑄的黃金條塊，折價又比雜牌再更少；換言之，考慮到折價，應該優先選擇信譽單位鎔鑄的黃金條塊。

2. 在不公開的市場交易，要特別注意「買賣價差」，買賣價反而不是需要優先考慮的。多數時候交易商會維持固定買賣價差，但當世界戰爭局勢比如俄烏戰爭爆發，導致黃金進入大漲大跌的行情時，交易商為了迴避風險，提供的買賣價差就會拉開。比如黃金大漲，但回收商的回收價不漲，這是投資時容易忽略的地方。

3. 黃金存摺由交易商決定買賣價；紙黃金的部分由櫃買中心提供在興櫃公開買賣，雖然是公開市場，但以興櫃交易原則，不管買賣都是跟交易商交易，加上買賣的人較少，所以基本上都是交易商決定價格。

4. 黃金存摺跟紙黃金, 都提供兌換成實體黃金，一銀金每兩提領費用1000元, 台銀金900元，黃金存摺則可以看各提供服務的銀行報價。紙黃金在價差跟提領費用上，相對黃金存摺有相當優勢，但買賣的人很少，目前紙黃金有 AU9901台銀金跟 AU9902一銀金兩檔可以交易，報價單位都是台錢。

5. 而期貨、差價合約、ETF，不是真的購買實體黃金，不過因為在公開市場交易，價差較不會因為交易商風險而有差異。

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