美CPI飆 專家:美元、黃金、比特幣等成贏家

美國周三公布10月消費者物價（CPI）較去年同期跳升6.2％，高於市場預期的5.9％，創31年新高，可能還會繼續衝高，帶動美元與黃金雙雙大漲，投資專家建議，在高通膨環境下，價值股、加密幣、黃金、美元，以及殖利率曲線走平而受益的資產，例如利率交換合約，都有可能成為贏家。(好文推薦:停滯性通膨是什麼? 股市多頭殺手現形？)

美國10月CPI飆高，在其他國家，歐盟預測歐元區明年通膨率將為2.2%，依然高於歐洲央行（ECB）的2%目標；日本10月躉售物價年比上漲8%，為40年來最大漲幅，且路透調查的日本企業中，約半數都考慮把商品成本轉嫁給消費者。

美國CPI公布後，導致美國公債及科技類股重挫，美元指數也升至近一年來高點，主因市場預期聯準會（Fed）的升息時機將只早不晚。投資人在風險資產動盪之際，更加聚焦於如何在高通膨環境下布局資產組合。

高盛集團指出，凡是有通膨概念的資產，包括石油，以及貨幣政策偏向「鷹派」國家的貨幣、匯率及利率交換合約，都將是2022年的贏家。

由於實質利率下滑，也促使投資人轉向一些傳統避險工具，例如黃金。比特幣也漲到69,000美元，再創新高，且整體加密貨幣市值也一度衝到3兆美元。

美元指數周四盤中最高來到95.10，創2020年7月以來新高；美元對歐元升至1.1459美元，同樣改寫16個月新高，美元對英鎊小漲至1.3388美元，創11個月新高。

美國CPI年增率續飆同樣帶旺傳統通膨避險資產黃金，周三CPI報告出爐後激勵金價由黑翻紅，周四紐約期金每盎司來到1,867.80美元，創6月15日以來新高價，大漲1.06％。

花旗發布研究報告指出，「市場擔憂通膨居高不下的時間將會拉長，甚至未來有出現停滯性通膨的可能，這股氛圍帶動通膨避險買盤湧進美國抗通膨債券（TIPS）、黃金與加密貨幣等資產，由於11月CPI數據可能維持高檔，短期抗通膨資產行情將續燒。」

通膨升高也會使短期公債殖利率上升，長期殖利率下降，導致殖利率曲線更平。目前5年期與30年期美債殖利率的差距，已縮小到去年3月以來最小；這顯示投資人擔心美國經濟前景，或是Fed之前的政策有誤，現在必須出手抑制通膨。(好文推薦:通膨為什麼影響匯率？ 三分鐘讓你懂！)

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