技術分析大師約翰·墨菲總結出的8大經典交易法則！_外匯專題

約翰·墨菲是國內技術分析愛好者心目中的導師，他曾出版多部技術分析暢銷書，其《期貨市場技術分析》在國內被視為技術分析的“聖經”。今天小編推出這篇約翰·墨菲交易法則，希望不論是對於投機還是投資者都會有所幫助。

研判大趨勢

研究長期圖形。先從時間跨度為數年的月線圖和周線圖開始做圖形分析。更長的時間跨度可以提供某一市場更大的可見性和更佳的長期視野。

對長期趨勢胸中有數之後，我們便可分析日線圖和日內圖。單獨的短期市場分析往往具有欺騙性。即便你只做短線交易，順著中期趨勢和長期趨勢的方向去交易，你的成功率也會更高。

發現趨勢然後跟隨它前進。市場趨勢有幾種規模——長期、中期、短期。首先決定你要做哪一種交易，然後選擇合適的圖形。確定你是在朝著哪種趨勢的方向交易。如果趨勢為上漲，在回調時買進。如果趨勢是下跌，在反彈時賣空。

如果你是交易中期趨勢，使用日線圖和周線圖。如果你是日內交易者，使用日線圖和日內圖。但是無論屬於哪一種情況，都應該用較長期的圖形決定趨勢，然後用較短期的圖形選擇進出時機。

找到支撐位和壓力位。買入的最佳位置是在支撐位附近，這一支撐往往是一個前期低點。賣空的最佳位置是在壓力位附近，壓力位通常是一個前期高點。在一個壓力位高點被突破之後，它往往會為以後的回調提供支撐。換句話說，老的“高點”變成新的“低點”。

同樣的道理，當一個支撐位被跌破之後，它往往會成為以後反彈的賣空點——老的“低點”可以變成新的“高點”。

測算回撤走勢的百分比。市場在向上或向下修正時往往會回撤原先趨勢的很大一部分。你可以通過簡單的百分比來估算對現有趨勢的回撤幅度。對先前趨勢的50%回撤是最常見的。

最小的回撤通常是先前趨勢的三分之一。最大幅度的回撤通常是三分之二。38%和62%費波南西回撤線也值得關注。因此，在上升趨勢的回調過程中，第一個買入點應該是在33-38%的回撤區域。

畫出趨勢線。趨勢線是最簡單又最有效的圖形分析工具之一。你所需要的只是一把直尺和圖形上的兩個點。上升趨勢線是連接兩個連續的低點畫出來的，下降趨勢線是連接兩個連續的高點。

價格通常會回調到趨勢線，然後延續上升趨勢。突破趨勢線往往是趨勢轉變的訊號。一根有效的趨勢線應該至少被觸到3次。趨勢線有效的時間越長，被測試的次數越多，其重要性也就越高。

使用MACD指標。指數平滑異同移動平均線（MACD）指標結合了移動平均線穿越體系和振盪指標的超買/超賣功能。

當快線從下方穿越慢線且兩根線都低於零，出現買入訊號；當快線從上方穿越慢線且兩根線都高於零，出現賣出訊號。周線圖的訊號優先於日線圖的訊號。MACD的柱狀圖（histogram）是反映兩根線的差值，可以更早發出趨勢變化的警告訊號。

使用ADX指標。平均動向指標（ADX）可以幫助我們確定某一市場處於明確趨勢之中還是震盪行情。它衡量趨勢的程度或市場的方向。

ADX上升意味著存在強勁趨勢，下降意味著屬於震盪盤，沒有明確趨勢。ADX上升時宜配合均線使用，ADX下降時宜配合振盪指標使用。通過ADX線的方向，交易者可以決定採取何種交易風格，以及哪些指標最適合當前的市場環境。

包括成交量和持倉興趣。在市場中，成交量和持倉興趣是重要的確認訊號。成交量領先於價格。

我們必須確定，成交量放大發生在主導趨勢的方向。在上升趨勢中，放量應該發生在上漲交易日中。持倉興趣可以確認新資金是否支持現有趨勢。持倉興趣下降通常是趨勢接近完結的警告訊號。一輪穩固的價格上升趨勢應該受到成交量上升和持倉興趣上升的支持。(好文推薦:巴菲特最經典的十大投資金句)

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