勝率與賺賠比的較量：貨幣交易中應如何抉擇？

如何提高投資勝率? 擴大賺賠比? 

對於交易者而言，為了達到獲利目標，一般有兩個努力的方向：不斷提高交易勝率，或者不斷擴大賺賠比。從理論上說，賺賠比跟勝率相互制衡，賺賠比越高，相應的勝率就會越低，反之亦然。那麼在交易中，投資者應該追求勝率，還是賺賠比呢？

 賺賠比vs勝率：高勝率不代表一定穩賺    

勝率，顧名思義是獲勝的機率，做10次交易，賺錢6次，勝率就是60%。而賺賠比則是在多次交易以後，用賺錢的平均獲利點數除以停損的平均虧損點數得到的比率，如果每筆交易獲利15%，但停損幅度為5%，那麼賺賠比就是3。

理論上，市場有80%的時間處於震盪行情中，20%的時間處於單邊行情。

以國際黃金為例，在行情處於震盪趨勢時，在金價漲至前高密集阻力區附近時做空，停損3元、停利9元，或停損5元、停利15元（根據行情波動選擇方案）；又或者在金價跌至前低密集支撐區做多，停利停損也採用上述方案。

但無論哪一個方案（賺賠比均為3:1），只要在10次交易中成功3次（勝率30%）就能實現獲利。

停損3元x7次=21元 停利9元x3次=27元  獲利27-21=6元

停損5元x7次=35元 停利15元x3次=45元  獲利45-35=10元

但如果反過來呢？勝率是70%，而賺賠比是1:3，長期交易的結果卻是虧損的。這個例子充分說明了投資者容易忽略賺賠比的重要性。( 延伸閱讀：學起來！ 勝率超高的日內當沖策略 )

 勝率與賺賠比的關係影響最終收益

上述只揭開了勝率與賺賠比影響收益的冰山一角。下文將做個假設性的推理統計：假定以5%為月收益目標，平均每月60次。當勝率從70%降至35%，賺賠比從0.5:1至3:1。

若勝率高（比如60-70%），賺賠比達到1:1左右即可實現目標；

若勝率率為50%的情況下，賺賠比為1:1或者0.5:1都是無效方案；

若勝率很低（比如低於40%），賺賠比達到3:1較為合理，若是2:1交易風險極高。

現實情況告訴我們，沒有人能保證一直保持高勝率。

美國交易系統設計及運用專家布魯斯1975年就開始從事交易，並在1976 年就進入交易系統的研究和設計領域，他曾說過，“就專業交易員而言，其獲利交易百分率經常低於40%”。

連專業的交易員都難以做到高勝率，更何況普通的散戶投資者。在交易中，勝率固然是非常重要的一環，如果能有超高的勝率，那麼賺錢的機率自然就高。

但是，市場是複雜多變的，沒有一個技術系統能保證永遠適用。花太多精力在提高勝率上，可能見效甚微。( 延伸閱讀：遵循五個基本交易步驟 提高交易勝率！)

 提高賺賠比才是獲利的關鍵

從賺賠比的計算公式（獲利/虧損）中，可以找到提高賺賠比的途徑——提高平均獲利幅度，即增大分子；或降低平均虧損幅度，即減小分母。

做到這兩點的第一個方法是提高每筆交易的獲利，降低每筆交易的虧損，用華爾街的名言來講，就是“截斷虧損，讓利潤奔跑”。這個方法中，投資者難以控制利潤能“跑”多遠，但卻能控制每筆交易的最大虧損幅度，也就是常說的停損。( 相關閱讀：超實用！這4種停損策略解決80%以上虧損 )

 如何有效提高賺賠比？

為每筆交易設定最大的虧損幅度，或者說是定好出場條件，一旦達到條件，就算虧損也要賣出，從而控制虧損幅度，不至於大幅虧損被深度套牢。這也是停損重要的原因之一。

不過，雖然獲利的幅度難以控制，但賺賠時的持倉大小卻是可控的，這裡就涉及到提高賺賠比的第二個方法——倉位管理。

減小虧損的倉位，加大獲利的倉位，同樣也能提高賺賠比。( 延伸閱讀：不懂勝率和賺賠比 投資一定輸很慘! )

但賺賠比是落後指標，需要通過做很多交易之後進行統計，入場時很難通過賺賠比來指導，而強制設置賺賠比可能獲利變虧損，也可能踏空行情。

因此，投資者在交易中應該制定好計畫，根據計畫獲利後，可以將成本線設置強制出場點，這樣能至少保證不虧損。

在保證浮盈空間的前提下則可以適度拿獲利搏取更大的行情，以擴大賺賠比，長此以往，獲利的空間也會逐日增加。

而在勝率和賺賠比已定的情況下，可以通過著名的凱利公式：q=p-(1-p)/R（p為勝率，R為賺賠比）計算出合適的最佳倉位。(好文推薦: 不歐印賺更多  國際級大師獨門資金管理心法！)

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