圖文解析頭肩底形態的交易秘訣

本文並非針對高階交易者，而是適合任何水準的交易者看，無論你是新手還是有較長經驗的交易者，相信都能從這篇經驗分享中得到一些啟示。

一、頭肩底形態的構成

（圖1）

上圖中已經標出了頭肩底形態的5個重要構成要素：

1.上漲趨勢（Uptrend）——頭肩底形態的第一個部分就是上漲趨勢。這股勢頭強而快，最後開始減緩。通常，上漲趨勢持續越長，潛在的反轉可能性越大。

2.左肩（Left Shoulder）——市場下行形成一個低點。這時候行情開始出現變化，不過一切還未成形。

3.頭部（Head）——左肩形成後，市場出現了一個更高的高點，成為頭肩底形態中的頭部。頸線初見端倪，但是還需要右肩形成才能確定頸線。

4.右肩（Right Shoulder）——右肩的形成意味著買家疲憊，市場可能反轉。不過這時候形態還未完全成形，因此畫頸線時只能是一個粗略輪廓。

5. 頸線（Neckline）——在頭部和兩個肩部都確定後，我們可以畫出頸線支撐位。頸線將是我們進行頭肩底形態突破交易的關鍵因素。

二、頭肩底形態的成因

所有的價格走勢都攜帶著資訊，只是解讀的難易程度不同。頭肩底形態攜帶的資訊就是多頭（買家）疲憊，市場可能迎來價格反轉。那麼，是什麼導致了市場反轉呢？幾個簡單的價格波動高點就能做到嗎？

這些問題都不對，沒有觸及頭肩底形態的核心。並不是市場機構本身導致反轉，而是買家和賣家（空頭）之間的力量出現了轉變才有了價格的變化，而頭肩底形態只是這種轉變過程的表現。

用真實的例子來展現不同角度下的頭肩底形態。下面是GBP/JPY周圖上的頭肩底形態：

（圖2）

可以看到，在頭部出現後，買家再也無力推動價格上升到更高的價位，於是出現了右肩。右肩所處的更低的高點就給交易者們做了警示。

下面依然是GBP/JPY的例子：

（圖3）

一個潛在的趨勢反轉是從高點和低點的變化開始出現的。上圖中前面不斷出現更高的高點和低點，而這時出現了更低的高點和更低的低點，預示著買家們力量開始疲軟。

頭肩底形態並不是因為本身而反轉，而是通過價格高低點之間的變化和互動來告訴我們價格可能會如何。

三、頭肩底形態突破

關於頭肩底形態非常重要的一點就是，只有在價格突破了頸線後，這個形態才能真正確認。突破的意思是，價格在頸線下方關閉。

很多交易者看到右肩形成就立馬確定這是頭肩底形態。這是一個很常見的錯誤。

（圖4）

依然用GBP/JPY來舉例，看看頭肩底形態怎麼才叫確認：

（圖5）

左邊藍色標注區域，價格看似突破了頸線，但是並未在頸線下方關閉，因此並非突破。只有右側藍色標注區域才是真正的突破。

四、頸線支撐被突破時，如何交易？

對於如何交易頸線突破，有兩個選擇。一個是在頸線下方設置掛單做空。用這個方法時不用等待頸線突破，壞處是可能置於假突破風險中。可能價格嘗試突破但是最終還是回歸頸線上方關閉。

另一種方法是我個人更喜歡的，就是只在當天價格在頸線下方關閉後才考慮入場。這種方法更安全，減少了假突破的風險。

至於後一種方法，入場也有兩種方法。

第一種方法：蠟燭圖在頸線下方關閉，立馬入場賣出

（圖6）

第二種方法：等待價格重新測試頸線

（圖7）

上圖中價格將頸線做為新的壓力位重新測試。這有兩個好處：

1. 幫助確認了突破；

2. 提供更優勢的風險回報比。

毫無疑問，我更青睞第二種入場方式來交易頸線突破。

五、停損設置和風險管理

交易頭肩底形態時，關於停損設置還是存在很多不同意見的。有些交易者喜歡將停損設置在右肩上方，另一些人可能更保守一些。

當然，每個人都有自己的交易風格，不好做評價。只是我個人認為，停損設置在右肩上方並不合理。

因為價格突破頸線並在下方關閉，我們才確認了頭肩底形態，只要價格又回踩頸線上方，就足以證明這個形態無效了，那又何須等到價格達到右肩上方觸及停損了，才確定這個形態不值得交易了呢？

當然這是我個人的意見。要講到停損設置，可以有不同方法，也包括設置在右肩上方這種：

第一種停損設置：在右肩上方

（圖8）

這種設置的入場和停損之間有較大的範圍，因此，我認為它的劣勢大於優勢。它可能損害潛在的獲利。

第二種停損設置：在最後一個波動高點上方

我比較喜歡這種停損設置，它的風險回報比更好。比如下面GBP/JPY：

（圖9）

每個人的風格不同，你也可以根據自己的喜好來調整。

第三種停損方法：價格在頸線上方關閉時退場

這個方法是我的“保護罩”。寧願虧損50點也不願虧損100點，因此，只要價格有效回踩頸線上方，就意味著這個形態失效了，我就會退出這筆交易。

六、頭肩形態交易的目標

知道什麼時候停利，其實就是獲利和虧損交易之間的不同點。很多人認為停利也是交易中最大的挑戰。交易頭肩底形態時，停利目標可以有兩種。還有一些人會結合這兩種方法一起設置自己的停利目標。

第一種方法偏保守，就是在價格第一次碰到關鍵價位時停利。這裡的關鍵價位是你之前標注出來並認為價格會反彈的價位，因此，如果價格重新測試這些區域，你可以考慮停利。

第二種方式就是用經過測算的獲利目標值。這種方式我之前也有講到，就是將頭部到頸線的直線距離值直接用做你的停利目標，就如下面EUR/CAD日圖中標注出來的這樣：

（圖10）

關於這個方式需要說明的是，經過測算的獲利目標值是一個確定的數字，但是實際應用時不必太拘泥於數字，將它作為獲利區域的預估更好。

七、結語

外匯市場交易反轉的方法非常多，頭肩底形態是我認為能夠持續帶來獲利的一種方法。交易的本質不是看技術形態本身，而是要解讀價格走勢，從中分析買家和賣家之間的力量對比。儘管外匯市場沒有任何獲利保證，但是頭肩底形態仍然值得一試。(好文推薦:大膽狙擊英鎊！「金融巨鱷」索羅斯投資哲學)

 FX110網站功能探搜 

外匯交易商不透漏的小秘密

找正規平台，軟體大全任你用

交易商大比拚，FBA評測告訴你