什麼是回撤以及如何控制它？看完就懂了！_外匯專題

回撤是不可避免的，每個人在其交易生涯的某個時刻都會面臨外匯回撤。如果沒有適當的風險管理，即使整體交易策略有利可圖，回撤也會毀掉交易帳戶。

回撤是投資或者交易中常見的一個名詞，是指帳戶的資金減少。小額回撤會定期發生，因為虧損交易會與盈利交易混在一起。

小額回撤是交易生活中的常規部分。然而，如果你的虧損系列比正常情況下更大，回撤可能會從小事變成大事，這就是你需要注意並調整交易的時候。

什麼是資金回撤？如何計算最大回撤？

資金回撤

通常是指在某一特定的時期內，帳戶淨值由最高值（或極高值）一直向後推移，直到淨值回落到最低值（或極低值），這期間淨值減少的幅度。

在選定的時間段內，有時會有好幾次淨值回落的情形，這時選取其中一段最大的回落情形，作為最大回撤(maximum drawdown)。

因而，「最大回撤」不一定是最高點淨值—最低點淨值，它也許會出現在好幾段回落中的某一段。這來源於數學中的極值概念，就是將曲線劃定一定的區間範圍，在該區間範圍內，將每一段下降的曲線的兩端值（極高值和極低值）相減，計算出多個差值，取其中最大的差值作為最大回撤。（延伸閱讀：想投資外匯？先搞清楚外匯的投資回報率！）

最大資金回撤率是投資分析中的一個重要風險指標，主要是用來衡量帳戶在最糟糕的情況下的風險承受能力。

最大回撤率的計算公式為：（前最高值—期間最低值）/前最高值。

舉個例子：

假設你的帳戶開戶本金為5,000美元，在投資或者交易的過程中，你的帳戶升至了10,000美元，之後又跌至了4,000美元，然後又增長到了12,000美元，接著又跌至了3,000美元，當前又漲至13,000美元。在這種情形下，資金經歷了兩次回撤：

第一次回撤是10,000回落至4,000美元，回撤幅度為6,000美元，回撤率為6000/10000=60%；

第二次回撤是12,000回落至3,000美元，回撤幅度為9,000美元，回撤率為9000/12000=75%。

因而，該帳戶在開戶起至今，最大回撤為75%。( 延伸閱讀：一文教你如何處理交易中的回撤問題 )

為什麼回撤在外匯交易中很重要？

瞭解外匯回撤可以幫助你成為更好的交易者的三個主要原因：

1. 瞭解你的歷史回撤將幫助你預測下一次回撤何時結束

例如，如果你知道你的平均回撤時間為兩周，那麼如果你回撤一周就不會擔心。如果你依靠交易獲取收入，這也是很有價值的知識，因為你寧願在帳戶處於高點時退出，也不願在帳戶價值下降時取出資金。

2. 你不想破壞你的交易帳戶

當回撤變得太大時，你可能會「崩潰」並毀掉你的帳戶，因為你的資金變得太小而無法有效交易。你想提前知道你是否有毀掉你的帳戶的危險，這樣你就可以調整你的交易以防止它發生。一位聰明的交易員曾經說過，「活著再戰一天是必不可少的。」

3. 你想瞭解交易的健康狀況

回撤的規模和頻率告訴你交易的健康狀況，即使你是盈利的。如果你的回撤變得更頻繁或更大，則表明你的交易不如以前好。這可能是因為市場狀況發生了變化。但也有可能是你的技術下降了——不管是什麼原因，你想調查一下。例如，你是否仍在按照你的規則進行交易？或者你是否進行了不屬於你策略一部分的情緒化交易？

控制外匯交易回撤的步驟

控制回撤意味著控制風險。這是一個任何人都可以實施的五步流程。

1. 使用停損

始終，始終使用停損，一旦交易開始就永遠不要擴大停損。停損是風險控制的基礎，因為它們限制了每筆交易的風險。

2. 以正回報風險比為目標

如果一筆交易的收益不能超過停損的大小，你就不會進行交易。你所有的交易都有至少 1.5:1 的回報風險比，這意味著你想賺到的錢至少是你願意承擔的風險的 1.5 倍。正比率意味著你不依賴高勝率來賺錢。

一個很好的現實例子是來自瑞典的獨立自籌資金交易員 Kristjan Kullamägi，他在 2020 年將 400 萬美元變成了 3200 萬美元，而獲勝率僅為 30%。為了獲得這些回報，與他的風險相比，他獲得了非常高的回報。

3. 你帳戶中的每筆交易都有最大百分比風險

例如，如果每筆交易的最大風險為 2%，以美元計算的停損規模不能超過整個帳戶價值的 2%。如果你的帳戶餘額是 10,000 美元，如果你被停損出局，一筆交易的成本不會超過 200 美元。這意味著如果你的停損大小和外匯對對於個別交易不同，你需要計算每筆交易的倉位大小。

例如，停損為 50 點的歐元/美元交易與停損為 100 點的英鎊/美元交易的倉位規模不同。這也意味著隨著你的帳戶價值下降，你的停損美元價值也會下降，這進一步有助於保護你的帳戶。（延伸閱讀：華爾街頂級交易導師最喜歡的三種停損策略！）

4. 在進一步降低風險之前進行最大回撤

誘惑是在連敗後增加風險，因為你想更快地彌補損失，但那是情緒化交易。如果你正在經歷回撤，你與市場不同步。在恢復到你通常的風險水準之前，你應該以較低的風險同步。

例如，如果你的帳戶下跌了 10%，你將降低到 1% 的風險，並等到你的帳戶回到之前的股票高點，然後再回到你正常的 2% 風險。

5. 在兌現之前有一個最大的回撤

在某些時候，你可能處於無法停止耗盡帳戶的狀態。在你的帳戶被毀之前，你想停止交易並重新評估。例如，如果你的帳戶從峰值下跌了 30%，你將停止交易並檢查你的方法和執行情況。

最優秀的交易者也會出現虧損，所以你認為這是交易中不可避免的一部分。沒關係——沒有風險就沒有回報。但要安然度過回撤，必須主動管理它們。

控制帳戶資金回撤的關鍵是風險控制，風控也是在外匯市場上生存下來最重要的因素。要想帳戶不出現大幅的虧損或回撤，就要建立一個資金回撤計畫（本質上就是風險管理），這個計畫就是控制每筆訂單的虧損和倉位倉位，保證帳戶不會因過度交易、情緒交易或者倉位過重而出現大幅虧損。（延伸閱讀：倉位控制總被情緒打敗？試試這三種方法！）

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