從持倉辨別你是“高手”還是“外行”_外匯專題

複利是實現穩定獲利的關鍵。當初，投資大亨巴菲特就是採用小資金複利的魔法效應，讓資金曲線大幅度增長，獲得令人仰慕的成功。但實際操作中，很多交易者喜歡滿倉交易，他們認為這是可以實現快速獲利的方法，然而滿倉帶來的風險，常常讓他們深陷資金被套牢，甚至暴倉的絕境，主要原因在於對風險沒有正確的認知。

倉位管理決定你的風險承受能力

倉位管理決定了一個交易員能夠抵禦風險的能力。倉位太重的風險極高，而倉位太輕又會影響收益。因此，只有合理的倉位管理，才能讓你在這個變幻莫測的市場中穩操勝券。

假設一個情景，現在美元兌人民幣匯率為6.80，一個交易員剛好有680000元，如果去銀行櫃檯買實物貨幣，恰好能夠買1標準手USD/CNY。現在券商知道了這個交易員的想法，他給出了100倍的杠杆，也就是說現在交易員只需要6800元就能夠買一標準手USD/CNY合約，他手中的資金能夠買100手。

如果這個交易員是一個非常激進的投資者，他一下子就買了100手合約，不幸的是，剛買入不久，美元兌人民幣匯率下跌了700點，變為6.73。那麼一標準手合約就虧損0.07*100000=7000元，100手則會導致爆倉虧損700000元。

可以看到，在滿倉操作下，該交易員最多能夠抗住680點左右的逆向波動。保證金交易中，在資金有限的情況下，倉位越高，對風險的敏感程度越高，並且抵抗風險的能力就越弱。

相反，倉位越低，抵抗風險的能力就越高。如果他是一個保守型的交易員，只買入了10手，那麼同樣波動700點的情況下，他的損失是70000元，雖然損失也不小，但起碼帳戶裡還有足夠的資金讓他撐下去，說不定行情很快會反轉，他還擁有翻本的機會。

大多數被套單的交易者，在交易前，他們沒有客觀地分析市場以及自身風險承受能力，當看到一個不錯的趨勢，害怕錯失交易機會而滿倉入場。主要有以下幾個心理原因：

1、主觀臆斷的心理，認為明天行情會朝著對自己有利方向發展，與趨勢相抗衡。

2、沒有耐心，耐不住性子，看見波段行情立馬追進去，生怕錯過機會。

3、容易衝動，經不住誘惑；在下跌通道中大盤收一個小紅K甚至盤中往上一打勾，便急於買入而被套。

4、優柔寡斷的心理，生怕踏空，心裡總想著，如果賣了，明天漲了怎麼辦。

5、心存僥倖的心理，因僥倖而被套，因被套而無奈，因無奈而滿倉。

在交易市場中事事無絕對，永遠不要為了賺更多的錢而把風險拋之腦後。即便你有高人一籌的水準和實力，如果沒有風險意識和穩定的心態，也很有可能會在交易中失去部位，很難保證有再次翻本的機會。

交易過程中，如果倉位不慎被套時，交易者處於比較被動的一方，這時要避免在極端情況發生爆倉，必須適當地減倉或砍倉，可以運用技術分析的方法，做出以下的操作：

1.當你做空的品種，不斷處在高位又連續突破高點的時候，要立即停損。因為從市場走勢來看，多頭比較強勢，如果硬抗風險只會更大。

2.當你做空的品種，處在一個較為中間的位置時，可以根據情況先觀望，找到可以解套離場的點位，或者等到高位的時候減倉，以此減低損失。

3.當你做空的品種，已經處在一個較低的位置時，不要急於去停損，這時應該在行情下跌穩定之後，敢於在關鍵的支撐位上補倉，先把成本拉低，等待在反彈行情出現時，將高位套住的倉位平倉。

4.當做多的品種，在建倉後迎來了下跌的時候，先仔細觀察它是否還處於上升趨勢中，如果答案是肯定的，則先不考慮停損，持續耐心地持倉，這時候解套的機率是很大的，甚至還有極大可能會獲利。

5.當操作的品種，處在一種橫盤整理的趨勢情況下，交易者不需要立即停損，先耐心地等待品種進入震盪高位，然後再去考慮解套或者減倉，等待損失很小的時候，果斷離場。

6.當操作的品種在買入後，開始調頭下跌，這時需要關注它的下跌趨勢是否已經形成，若確認進入了下跌趨勢，則要立即停損，絕對不能去抱有幻想。任何的遲疑和猶豫，都可能換來更深度的套牢。