這篇文章沒看 高手不敢說懂K線圖！

作者簡介：羅爾夫（Rolf Schlotmann），一名純粹的價格行為交易者，他在交易中傾向使用趨勢分析，喜歡保持簡單，以及保持圖表的潔淨。

蠟燭圖是線形圖(折線圖)上發展而來的。蠟燭圖的出現，就是為了補充線形圖的資訊不足。在17世紀的日本，蠟燭圖就已經出現，直到今天，蠟燭圖依然是大多數交易者和投資者最愛的分析工具。

1.蠟燭圖

每根蠟燭圖都能記錄多個不同的資訊，讓交易者一看就知道價格波動情況。下圖就是蠟燭圖的展示，每一根蠟燭圖都包含一個實體部分和上下兩根影線。白色實體表示價格上漲，黑色實體表示價格下跌。

影線的長度就意味著在蠟燭圖代表的時間內，價格上漲或者下跌了多少。蠟燭圖的實體會告訴我們在一定時間裡的開盤價和收盤價。

比如下圖，白色實體意味著價格上漲，價格在10美元開盤，20美元收盤。在這根蠟燭圖所代表的時間裡，價格的波動範圍是在5美元—25美元之間。

我們可以對比右邊的線形圖和蠟燭圖，會發現蠟燭圖比前者包含的資訊更多，也更直觀。這也是技術分析中更多用的是蠟燭圖的原因。

蠟燭圖可以直接用4個因素來解讀，每一個因素都從不同的角度來展示了當下市場行為和情緒。

2. 強弱比例：看漲vs看跌

你可以將金融市場價格波動想像成買家和賣家之間的角力。買家認為價格會上漲，因此會通過交易和他們的買入偏好來刺激價格上漲。賣家則剛好相反，他們會推動價格下跌以符合自己的利益。

當一方強於另一方，比如買方更強勢，那麼價格會上漲，賣方退出觀望，直到價格上漲到一定程度，讓賣方認為價格可能會下跌，才又開始進入交易。這時候，很多買方因為價格太高而停止買入。

買賣雙方的勢力越不均衡，市場往一個方向波動的速度越快。不過這只是暫時的，價格傾向於緩慢回歸。

2.1因素A：蠟燭圖實體的大小

蠟燭圖實體的大小能告訴我們開盤價和收盤價之間的差距，也就意味著市場買家和賣家之間的強弱對比。關於蠟燭圖實體，以下這幾個特點最重要：

長的實體意味著價格波動快，比如買家興趣更大，因此價格上漲快。

如果一段時間裡蠟燭圖的實體在加強，那麼價格趨勢也在加速變化，趨勢在加強。

實體變小，說明當前趨勢將結束，買賣雙方之間的力量趨於平衡。

實體大小不變，說明趨勢平穩。

如果圖表中長的上漲蠟燭圖突然變成長的下跌蠟燭圖，說明趨勢發生突然變化。

圖6中，價格上漲和下跌過程中，蠟燭圖實體都比較長，到盤整階段時，實體就變短了。

2.2因素B：蠟燭圖影線的長度

陰影的長度幫助我們知道波動性情況。它的特點如下：

長影線說明不確定性高，買賣雙方在激烈角力，但是沒有哪一方佔優勢。

短影線說明市場穩定。

一個持續較長時間的趨勢之後，蠟燭圖影線經常變長。買賣雙方的勢力都在加強。

蠟燭圖的影線很短，說明市場趨勢穩定，買方或者賣方控制著趨勢方向。

2.3因素C：實體和影線的比例

以上兩個因素需要和這個因素結合起來看才最好：

在強趨勢時，實體通常比影線要長。趨勢越強，價格往趨勢方向波動越快，影線通常就很短。

趨勢減緩了，那麼實體和影線的比例也會變化，影線變長。

盤整階段和轉捩點通常伴隨著長影線和短實體的蠟燭圖，說明買賣雙方之間相對平衡，接下來的價格波動方向不明朗。

圖7中，左側強漲勢時，蠟燭圖的影線很短甚至沒有。當長影線出現時，市場也逐漸進入盤整階段。

2.4因素D：實體的位置

蠟燭圖實體所在的位置也有含義，大多數時候是以下兩種情況：

如果你看到蠟燭圖只有一端有影線，那麼這種蠟燭圖通常是折回k線、錘頭或者pin bar。

影線意味著儘管市場嘗試往某個方向波動，但是另一股力量將價格拉了回來。

如果蠟燭圖兩端的影線同等長度，而實體較小，那說明市場還在猶豫中，也意味著買賣雙方的力量比較均衡。

上圖從左到右展示了實體和影線相對應的價格波動和趨勢強度。

3.圖表實例

上面我們已經分解了一根蠟燭圖的四個因素，下面可以用實例來更具體地看看怎麼應用上面這些因素來分析行情：

實例1：

在下行趨勢中，紅色蠟燭圖（看跌）實體很長，影線很短甚至沒有，意味著強看跌趨勢；

在底部，出現了折回k線。這裡還不能看作價格反轉，但是接下來的蠟燭圖卻開始看漲。

實例2：

下面是一個典型的區間波動：

左側價格下跌，大多數是強勢看跌蠟燭圖，其中很少夾雜看漲蠟燭圖；

蠟燭圖實體突然變小，影線變長，讓我們知道趨勢在減弱；

價格開始往之前的支撐位即現在的壓力位靠近，出現一個小折回K線；

在這個盤整區間的支撐位，蠟燭圖開始變小而且影線變長，說明市場呈現猶豫情緒，因此支撐位的突破不太可能；

在支撐位突破前，價格開始出現看跌蠟燭圖，於是市場繼續一開始的趨勢往下跌。

實例3：

最後這個例子是一個經典的形態：

在上漲趨勢中，蠟燭圖變得非常長，影線卻很短；

突然有兩根蠟燭圖出現很長的往下的影線，說明價格在嘗試往下跌，但是賣出壓力還不夠；

在失敗的下跌嘗試後，蠟燭圖開始變得越來越短，說明下跌的趨勢正在逐漸彙聚；

突然出現一根強勢看跌蠟燭圖，指示接下來會出現新的趨勢。

4.結語

分享了這麼多關於蠟燭圖的詳解，並不一定要仔仔細細去記住，而是需要在逐漸變得專業的交易之路上，要跳出既定框架去思考，看到蠟燭圖，可以去理解市場上買賣雙方如何用力，到底是哪一方壓制了另一方。

這是我們在交易中需要經常思考的。

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