交易都小賺大賠? 這麼做才能擊敗魔咒!_外匯專題

在交易市場上，“二八定律”永具威名，很多交易者都相信它，也有很多人想要挑戰它，最終無果。之所以會有這樣的局面，因為大部分人都難逃小賺大虧的“魔咒”。

沒有形成交易系統或者初步形成自己交易體系但沒有嚴格遵守規則的交易者，面對具有諸多不確定因素的交易，不管是否已經交易多年，“賺點就跑，虧了死扛”，是一種常態。他們往往越是獲利越不敢讓利潤奔跑，趕緊落袋為安，越虧損越容易孤注一擲，期望逆風翻盤，最終越陷越深，直至爆倉。

前景理論剖析交易怪現象

2002年諾貝爾經濟學獎獲得者、心理學家丹尼爾·卡內曼一生致力於研究這個問題：當人們面對不確定性時，將如何做出決定？交易就是一個典型的案例。面對千變萬化的市場行情，交易者為什麼會傾向於保護眼前已有的，而不是做出更加理智的選擇？對此，丹尼爾·卡內曼用前景理論做瞭解釋。

一、確定性效應。人們普遍厭惡風險，更喜歡確定性，本能地忽略機率性結果的影響。也就是當交易產生獲利時，人們會忽略掉獲取更多利潤的可能性，為了確保已有的獲利會早早結束交易。

舉個例子，如果情況A——100%獲得10塊錢，而情況B——60%的可能性獲得20塊錢，雖然情況B的數學期望值是12塊錢（大於10塊錢），如果長期多次地選擇情況B，收益平均數將是每次12塊錢。不出意外，絕大多數人會義無反顧地選擇情況A，因為人們更喜歡確定的收益。

二、反射效應。人們喜歡收益，而厭惡損失。當收益出現時，人們傾向於規避風險確保收益；當損失出現時，人們卻傾向於追求風險以挽回損失。也就是說，面對不確定性，在收益和損失兩種條件下，人們對風險的反應是相反的，這個效應又叫做“鏡面效應”。

假如，情況C——100%要損失10塊錢，而情況D——40%的可能挽回這10塊錢損失、60%的可能損失20塊，大多數人會去選擇情況D。

三、參照依賴。人們對得失的反應並非來自具體的數據，而是來源於參照物對比。比如，獲利10元，如果是100塊帳戶產生的，交易者會比較滿足，但如果是10000塊的帳戶，交易者就會非常不滿。

當你沒有一個合理的獲利做比對，就會放任虧損數字的擴大。如果你清楚虧損了50%，要用100%的獲利才能挽回時，就會更加重視虧損額度。當你想要提早獲利了結時，想想之前虧損的額度，就不會輕易出場。這可以幫你更長久地待在市場中。

四、損失效應。同樣的收益帶來的幸福感是弱於同樣的損失所帶來的不幸福感，所以人們在面對損失的時候反應會更強烈。等額的利潤和損失，獲利時的滿足感不足以支撐交易者去冒更多的風險，而虧損時的失落感足以讓交易者繼續承擔風險。

我們常說，交易是反人性的，就是因為要成功，交易者就要不斷地挑戰自己，以保證交易朝著正面的方向發展。戰勝它可以從三個方面入手，即自身體驗、記憶、習慣，重新塑造交易心理。

因為對自己構建的交易系統不自信，很多人在交易的過程中，在該進場的時候猶豫，錯失大行情；在該停損的時候硬拗，導致巨大虧損。在驗證了交易系統的正確性之後，交易者必須完全相信自己的交易系統，這樣在面對市場時才會鎮定，面對瞬息萬變的行情才會冷靜、迅速地做出決定，一擊制勝。

在很多人的潛意識裡，不賠錢遠比賺錢更重要，到交易市場來就是為了賺錢，不想付出成本。我們應該把停損看成是交易的必然成本、剛性成本，改變自身潛意識中對虧損的不好印象。這樣面對虧損時你才能冷靜果斷停損。

市場上形形色色的交易者，不乏天賦異稟的人，但最終存活下來的，卻是嚴格執行自己交易計畫的人。交易計畫就是在交易前把交易中可能遇到的問題進行安排，比如買入訊號、賣出訊號、初始停損、移動停損、買入量、加倉量等等。嚴格執行計畫，讓它成為自己的交易習慣，交易者才能百戰不殆。

交易是一門科學的藝術。它既有科學的嚴謹性，又有藝術的獨特性和魅力。交易者應正確認識自己的交易虧損原因，通過實際行動扭轉現狀，並經歷長時間的刻意修煉後，產生新的交易心理。如果我們堅持執行自己的交易計畫，穩定的交易獲利也就指日可待。