交易高手如何設停損? 密技大公開

外匯交易其實是一場零和遊戲，所有的市場形勢，都是機率的體現。包括市場風險以及獲利率和虧損率都具有不定性，因此也是交易中最大的難點。任何想要穩定獲利的交易者，勢必要將交易建立在機率思維之上，做好風險管理，將停損視為交易的第一原則，否則早晚都有被市場清場的可能。

常見的四種停損法

交易中的停損是指用較小的損失，換取更大收益的可能性，也是保護資金最有效的方法，而常用到的方法可以分為固定停損、跟蹤停損、條件停損和市場停損這四種。

1、固定停損，按照一定的資金回撤比例或者時間來尋找停損位。比如單次入場資金浮虧到5%就停損離場，或者進場5分鐘行情走向相悖就停損離場。這種停損設置的方式和交易者心理承受能力相關聯，而且在一定程度上可以保護帳戶資金，即使發生虧損也是在交易者設定的安全範圍內。

但固定停損存在一些弊端，因為停損標準和行情本身沒有太大關聯，所以很有可能出現剛剛離場行情就出現反轉的情況。

2、跟蹤停損是一種動態的停損方式。停損標準和行情發展有著密切的聯繫，同時也能覆蓋停利策略，所以也是很多老手交易者常用的方式之一。但由於停損方式要結合行情的分析，所以不像固定停損那樣可以把每一筆交易的虧損控制在一定數額內。這對進場點的選擇要求更高，必須保證風險更小、更為準確的入場位。

3、條件停損是以某一個或某幾個預先假定的條件為準，如果沒有得以驗證就會停損出局。比如某一個事件發生，先假定行情會出現大幅的上漲，但結果並未如預期所想那樣波瀾壯闊，只是緩慢拖遝地小幅上升，這時就要停損出局了。

由於這種停損方法相容了一些主觀的成分，所以儘量結合其他方法一同使用，這樣才能保證停損上可以做到“軟硬兼施”。

4、市場行為停損，是將停損設置與市場行為相結合，剔除市場的隨機波動之後，在關鍵的技術位（如支撐位或錨定點）設定停損單，從而避免虧損的進一步擴大。

這種停損方法，是對市場走勢的客觀跟隨，也是“空杯思維”的體現。很難找到一個固定的模式，所以要求投資者有較強的技術分析能力和自制力。

交易高手是如何設置市場停損位？

在實際操作中，很多實現穩定獲利的交易老手，都是慣用市場停損的高手。他們都通過什麼來精準判斷停損位呢？下面主要分析影響市場停損位的三種認知偏差：錨定效應，近期偏好以及處置效應。

1、錨定效應：是指依賴輕鬆可得的資訊，判斷價格水準的傾向。比如，一個近期的新高和新低變成了一個新的錨（錨定點），之後的每一個價位都要根據這個錨來衡量和比較。新價格是高還是低，完全取決於它是高於還是低於這個錨定價。近期的高點或者低點之所以會成為錨定價，是因為他們在圖表上一眼可見，在心理上對市場參與者有重大影響。

2、近期偏好：是指人們更重視近期數據和經驗的傾向，近期出現的低價對交易者的影響遠遠大於其他前期的低價，由於近期偏好的作用，這個近期的低價對市場參與者們來說更為重要。

在錨定效應和近期偏好的共同作用下，交易者會認為低於近期低價的價格都是低價，因此是買入的好時機。由於很多市場參與者都把低於這個近期低價的位置看成了理想的價格，那麼只要在這個價位之下（或者附近）稍有停頓，立刻就會有更多的交易者入市。正是新來者在支撐位和阻力位的大批湧入，造就了市場價格在前期高點和低點水準的反彈。

如果有很多交易者都相信價格一旦下跌到某個水準就會有大批買入者接盤，那麼他們就更容易相信價格跌到這個水準時必然反彈，這種信念將削弱他們在這個價位賣出的意願，因為他們更願意晚些時候再賣，等價格在這個支撐位反彈以後再賣。對支撐和阻力現象的篤信，使它成為一種自我實現的機制。

3、處置效應：是指交易者傾向於短時間內鎖定利潤，而不是讓利潤繼續增大。利潤越多，交易者越害怕失去利潤。在到了前期高點時，處置效應會讓交易者傾向鎖定利潤。如果價格在前期高點稍作停頓，很多有類似頭寸的交易者為了鎖定利潤，會選擇在這個高點賣出。

於是這便給這個價位設置了一個天然障礙，這就形成了阻力。這個高點成了新的錨，此後的價格都根據它來衡量，接近這個錨的價格就被視為高價，因此，越來越多的交易者願意在價格接近這些高價時候賣出。

另外需要考慮的一點是成交量，成交量代表了同一個價格位置上的同一種量價行為的強度，換句話說，成交量越大，做這種操作的人越多，代表性越強，有效性也就越強。密集成交區也是成交量的體現，體現的同一價格位置上的區間成交量。

成交量（包括區間成交量）結合錨定效應，近期偏好以及處置效應三種認知偏差，最好的停損點設置的位置是：前低、放量K線的底部、密集成交區三個位置，這三個位置，都是關鍵的心理價位。如果有效跌破，有可能引發堅持的人不再堅持，向下尋找支撐。

前低、放量K線的底部、密集成交區三個停損點的設置，是建立在關鍵的心理價位上的，不主觀，都是對市場量價行為的客觀跟隨。

後記

交易中充滿了不確定性，哪怕基本面分析的再好，也會有不及預期的時候，哪怕技術分析再好，也會有走勢相悖的時候。所以停損是一種固守資本的有效途徑，謹記將風控思維貫徹到實際操作中，停損位置的精准程度是決定你在機率市場生存的重要指標。

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