交易外匯 你該思考的生存之道

交易何其苦？當帳戶正在虧損，一貧如洗，親友對自己投以質疑的目光。交易何其樂？槓桿之上一本萬利，擁抱財富的感覺彷彿擁有全世界，從別人羨慕的目光裡，你能看見自己的光環。對交易者而言，所有的愛與恨、成與敗、歡喜與憂愁都源於其自身的交易生存之道。何為交易的生存之道，在於你對本文中所介紹的5點的理解與把握。

一、槓桿的使用

槓桿是外匯交易的靈魂，槓桿在外匯交易世界中至關重要。由於外匯本身是一種框架波動的行為，所以交易市場會大量地利用槓桿來產生它的效率價值，在槓桿的世界中，價格並不完全等於價值，更多時候槓桿所產生的價值遠高於價格所產生的價值，也因此帶來了風險。許多人會爭執槓桿到底是該重或輕，事實上這是一個沒必要爭論的問題，唯一可以確定的是，當你使用越重的槓桿，不可測的風險則越高，但並不意味著，越高的槓桿就一定越危險，所謂的不可測，來自於交易者的壓力與容錯能力，當槓桿越高時容錯能力將隨之下降。槓桿的使用和可承受資金的虧損幅度，與停損距離是密切相關的。

假設一筆交易，我們可承受的虧損幅度為5％，可接受的停損距離為1％，那麼我們就只能使用5倍的槓桿，而若同樣我們可接受的虧損幅度為5％，但可接受的停損距離為0.5％，那麼我們可以使用10倍的槓桿。假定我們資金層面上，限制固定單筆可虧損金額的百分比，由於每次進去市場的技術狀態不同，所以我們可接受停損的距離也不相同，最終可以使用的槓桿也不相同；當然你也可以反過來思考，我們先制定了可停損的距離，再制定槓桿，最後計算出可能承受的風險，從而去調整停損距離與槓桿。

二、交易節奏的快慢

交易節奏的快慢有兩種，一種是市場的節奏，一種是交易者的節奏。以高頻率交易來說，高頻率交易最喜歡的市場環境，就是一個穩定的波動範圍，以及足夠的市場活潑性。市場越活潑，那麼高頻率交易的效率也就越好，反之如果市場的活潑性很差，那麼高頻率交易需要抹除風險的時間可能就會更長。當市場對波動框架的範圍做出突破的時候，就可能對高頻率交易帶來傷害。

所以對於高頻率交易者來講，研究市場波動範圍和活潑性的重要性，更重要於對於市場的方向性研究。而對方向型的交易者來說，當確定市場將朝一個方向運行後，也並不是簡單的買入持有，因為在絕大部分市場波動的情況下，都不會是直線運行到目標終點。所以在持倉的結構上必須進行任務分割，機槍大砲都要有，在短線上要像機關槍般的多次結算，在趨勢目標上要有大砲鎮守底倉的持有，這樣一方面可以透過多次結算來消除風險，另一方面透過底倉的持倉能夠不被市場甩開。

不管是哪一種交易方式，交易者都應該了解自己交易的品種，了解它的活潑性與波動空間，進而調整自己交易的快慢節奏。當市場的波動幅度越窄的時候，結算的速度就該越快；而當市場的波幅越寬的時候，結算的速度就該放慢；又若當市場的活潑性越好的時候，結算的速度就該加快；而當市場的活潑性降低的時候，倉位就應該減少。

三、長短線的選擇

許多人在做交易時，由於沒有足夠的準備，就算做對了正確方向的交易，也無法正確地持倉，該放長的交易做成了短線，該短跑的交易一不小心做成了長線，就是對於週期動能和逆推位置完全不了解的原因。每個交易者都該有自己的一張交易地圖，把自己想要的戰場先勾勒出來，這樣你才有辦法有效地去戰鬥。貨幣的波動，以一年的時間週期來講，直線運動的概率不足30％，剩下都處於框架的波動方式。

即便是趨勢性的波動，也是像走樓梯一樣，一格一格地運行。所以除了技術指標以外，黃金切割的順逆推變成了一個很重要的工具，黃金切割的順逆推並不是一個特別的技術分析工具，只是透過分型來計算出下一個階梯能夠到達的位置。經過週期動能和黃金切割逆推的比對後，當交易者決定好屬意的交易後，可以開始畫出自己的交易戰場，不管是順勢或逆勢，不管是抓頂摸底或者是突破跟隨，都很容易清楚自己能夠獲利的空間與可能虧損的距離，進而決定是否進行這筆交易，更重要的是，能夠避免掉進市場陷阱。

四、交易的位置

每個人的交易地圖上，必定出現很多不同可以交易的位置，即便你一開始進場交易，市場就往你的方向運行，資金的使用效率通常不高。每一個位置就像公車站牌一樣，有人上車有人下車，許多人糾結於該不該逆勢加倉，又或者只願意順勢加倉，其實這都是似是而非的錯誤觀念，缺乏戰略思維的交易終究不可長久。最關鍵的是，你的倉位是如何分佈，資金的使用率和你身處的位置。當一個很好的技術位置出現時，其實我們並不能確定這個位置是否就是起點，不管你是做順勢突破還是抓頂摸底都是一樣。

一般會建議交易者，在定義自己交易的起點並進場交易後，順向和逆向至少要多準備兩個位置以上。這樣有利於交易者進行交易的博奕戰鬥，達到進可攻退可守的狀態。順勢不一定是加倉，也可能是減倉再等待接回，逆勢未必一定是減持，也可能是減價促銷大搶購，只要是在交易者的戰鬥地圖之中，都可以從心所欲，因為交易的方向一開始就是被決定好的，除非你懷疑自己。善用位置的交易者必然是一個大贏家，只是這功夫並不容易練成。

五、交易的順序

用一個簡單網格交易的數學，從1.1000～1.1200，每隔20點做一個倉位，最終的交易成本是相同的，但是順勢加倉和逆勢加倉不同的地方是，加完最後一倉時價格的位置，一個是浮虧，一個是浮盈。假設交易的終點不變，只要在不觸及保證金的最大限制範圍，那麼兩者的交易結果將會相同，但是在交易的過程中，交易者將飽受煎熬。有句行話說，最好的交易都是最痛苦的交易，這講的不僅是在建倉的過程，也在持倉的過程。歷史上偉大的交易大多逆勢，這需要一種與天為敵的信心與勇氣，而在持倉的過程中，貪婪的慾望大多數擋不住害怕失去的恐懼。

在絕大多數交易者的帳單之中，大部分虧損的單據，在一段時間之後，都會出現獲利的結果。但是由於槓桿的原因，獲利的結果通常胎死腹中，這就是市場波動順序的魔力。當你陷入一擊必中的迷思時，就會掉入這樣的思維陷阱，加上越高的槓桿越低的容錯性，取勝之途遙遙無期。市場往往先逆而後順，再逆而後順，排列組合並不復雜，但是考驗著你的交易生存之道。

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