學會聰明的冒險　華爾街神級操盤手科恩的億萬神話

史蒂夫·科恩，華爾街神級操盤手，被稱為對沖基金之王，他創立的SAC Capital Advisors是世界上最賺錢的對沖基金之一。後因內幕交易，SAC被迫對外部投資者關閉，並繳納18億美元天價罰款及禁業兩年。今天FX110就要來介紹這位傳說操盤手的生平啦！

初入市場，天賦驚人

史蒂夫·科恩在沃頓商學院上學期間，在一個朋友的幫助下開了一個經紀帳戶，由此開啟了自己的交易生涯。1978年，科恩進入華爾街一家小型投資銀行和經紀公司Gruntal & Co。上班的第一天，他就展現了驚人的天賦，賺了8,000美金。1984年時，表現出色的科恩，在Gruntal & Co擁有了自己的團隊。後來，累積了豐富經驗和資本的科恩決定離開Gruntal& Co，在他離開前，他管理著公司7,500萬美元的投資組合和6名交易員，每天為公司賺10萬元。

飛速發展階段 

1992年，科恩成立SAC資本顧問公司，成立的第一個月就取得了3.4%的回報，到年底回報成了17%。1995年，SAC的資金幾乎翻了四倍。從2005年開始，科恩把業務從股票擴大到債券、貨幣和PE。但在2008年，科恩經歷了職業生涯中的第一次低潮，SAC的資金縮水18%。2008年底，科恩解雇了所有不交易股票的人，開始把注意力回歸到短線股票交易。2009年底，科恩從2008年的虧損中恢復，SAC國際基金在扣除管理費後利潤增長了29%。

內幕交易，被罰18億美元

2013年11月4日，美國司法部宣布，由科恩管理的SAC已就內幕交易案同意認罪，SAC總計將支付罰金18億美元，包含當年3月SAC已向美國SEC支付的6.16億美元民事賠償金，以及另外將向美國政府支付12億美元罰金，這也成為美國歷史上針對內幕交易開出的最大罰單。至此，曾經無比輝煌的SAC退出了歷史舞台。

史蒂夫·科恩的交易哲學

科恩的交易哲學很簡單：要在市場賺錢，必須要冒險，但前提是必須要做聰明的冒險。以下是對科恩投資理念的四點總結。

一、重視盤感

科恩大部分時間專注於市場，他曾表示，看盤是一種藝術，自己不能確切地解釋盤感，那是對規律的認知。開始交易時，除了螢幕上的數字，自己不看任何事情，總根據自己的直覺和感覺。

二、承受風險

科恩曾稱，打牌使他學會瞭如何承受風險，他承認自己對金錢總是不那麼敏感，這跟做交易一樣，他關注風險，關注交易本身，但不考慮金錢。打牌，在他學習承受風險的過程中起了決定性作用。

三、專注強項

從2005年開始，科恩把業務從股票擴大到債券、貨幣和PE。但在2008年，科恩經歷了職業生涯中的第一次低潮，SAC的資金縮水18%。在那之後，科恩意識自己需要回到老本行。2008年底，他解雇了所有不交易股票的人，開始把注意力回歸到短線股票交易。

四、訊息分析

在交易圈子裡，科恩以「一個貪婪的市場資訊收集者」而聞名。身為一名資訊套利交易的信徒，科恩在某種程度上依據每天在華爾街流傳的成千上萬條訊息進行交易。在SAC辦公室里科恩處於中心，他會從不同團隊中汲取最棒的投資理念和想法，並親自參與交易。

 相關閱讀：

華爾街之狼伊坎抄底原油　年化收益勝巴菲特逾31%

印度版原油寶事件爆　全球受負油價黑天鵝襲擊

【聲工場】他，曾做空國家　看索羅斯如何一舉成名狙擊英鎊