美股數度熔斷　資深交易員怎麼看？

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暴跌、崩盤、熔斷、美股三大指數全線重挫，道指狂瀉逾2000點，歐洲股市暴跌逾7%進入熊市；原油方面，WTI原油和布倫特原油週一均創下自1991年以來最大單日跌幅；美股崩盤、黃金震蕩後，恐慌情緒迅速席卷全球金融市場，國內外很多交易者哀鴻遍野、血流成河。

遭遇這波極端行情，不少投資者四處求助：我該怎麼辦？誰來拯救我的交易？《匯魂周刊》帶著這些問題，採訪了業內交易大咖、行業意見領袖姚胖，請他來為大家解答疑惑。

Q：您認為引爆這波極端行情的原因是什麼？

姚胖：我覺得引爆這一波行情的核心還是受全球疫情的影響，它是一種傳染病，傳染性很強，在疫情逐步蔓延到全球以後，導致整個全球金融市場避險情緒升高。你看指數最近跌得非常猛，從高點到低點已經跌了將近20%，然後避險品種走強。此外，由於這個疫情它必須要採取隔離措施，必然導致整體經濟活動受影響。所以說這其實是一種避險情緒持續發酵的結果。

不少人在問，這次疫情會不會只是一場金融危機的開始？受疫情影響，今年的東京奧運會能不能如期舉辦還是個未知數，還包括說今年美債到期有的問題等，這又是一個未知數，眾多負面情緒和悲觀因素疊加在一起，進而引爆了這波行情。所以，現階段必須以現金為主要持有品種，這是我的觀點。

Q：在這種極端行情下做交易，如何做好風控管理？

姚胖：要知道，我們處在一個全球化的時代，整體這波行情帶來的影響是：手上的小倉位，紛紛爆倉，大帳戶今天還好。在這種市場行情中，如何做好交易，我覺得有一個問題一定要想清楚：市場一定會有黑天鵝，任何時候都沒法避免。所以，我們能做到的就是輕倉，沒有其他招。

很多黑天鵝是無法預知的，比方說：前幾年的白銀黑天鵝、澳元的黑天鵝，然后英鎊的黑天鵝，還有這次的原油黑天鵝等。我們也知道，風險跟收益成正比，你要獲得多大的回報，你要承擔對應的風險。在這個世界上，你只想得到，不想失去，我覺得這種事情是不存在的。

Q：這波行情給我們的交易者帶來哪些啟示或警示？

姚胖：這次行情給交易者帶來的損失很慘重，很多人的倉位被瞬間打爆，連補救的時間都沒有，有的帳戶甚至被打成負數。對交易新手而言，我建議最好是迴避這種行情，因為一不小心就會賠錢。

不管是這次的行情也好，包括以前發生了很多黑天鵝也好，我們之前出現的所有黑天鵝，其實都是在教育投資者要學會敬畏這個市場。如果你要做交易，在做資金配置的時候，不要把外匯當作我們交易的全部，只能是將其作為我們整體交易的一部分，這樣才能在市場長期生存下去。

Q：這波行情已經發生了，那么接下來我們的交易該從哪里著手？

姚胖：我覺得還是要從市場本身最核心的邏輯出發，要理解交易品種本身的屬性，要了解市場本身的風險。然后再來做投資，不要一股腦去抄底，或者等等怎麼樣。你需要考慮：第一，交易品種是什麼樣的屬性？是避險的屬性還是什麼樣的屬性；第二個不要先入為主，就認為這是個底，如果說整體以後還有金融危機，那麼這個可能只是一個接飛刀的地方；第三，就是好好地練好基本功，做好資金管理。

Q：怎麼正確應對金融市場中的黑天鵝？

姚胖：透過這次事件，凸顯投資者的風險教育非常重要。外匯交易，不管怎麼強調風險管理都不為過。反過來說話，機會是留給有準備的人的，黑天鵝本身也是機會。像這次行情，有些人就一直空倉，他就等這種機會殺進去，一天能賺個三倍五倍的。就像昨天的原油，26、27、28進去直接翻幾倍，有這樣的人存在。

英雄造時勢，時勢造英雄。像他們有這個勇氣進去，那麼他們肯定不管是專業知識、市場配合、還有交易自信，包括資金管理，這些東西他們都同時具備，這才是交易英雄。

話說回來，如何我們足夠地了解行情，我們足夠地了解自己，然後做好資金的管理，做好市場的各種應對。那就也沒什麼好遺憾的，勝不驕敗不餒。

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