你是巴菲特還是路人甲　就看這6點

據統計，每天有數十萬的個人交易者試圖玩轉外匯市場，如何比這些人更有優勢呢？

經驗的確很重要，但並不是獲得競爭優勢的資源，它僅僅是另一張必需的入場券。經驗積累到某一點後，其價值就開始收益遞減。如果不是這樣，那麼60歲、70歲和80歲就應該是所有偉大資金操縱者的黃金時代。我們都知道事實並非如此。

因此一定程度的經驗是玩這個遊戲所必需的，但到了一定時候，它就不再有更多幫助。它不是交易者的經濟“護城河”。查理·芒格說過，你們可以辨別出誰能正確地“理解”，有時那會是一個幾乎沒有交易經驗的人。

 因此什麼是交易者必備的競爭優勢呢？就像一個公司或者一個行業，交易者的“護城河”也應該是結構性的。至少有這幾個特質是偉大交易者的共同特徵，是真正的優勢資源。

第一個特質是，在他人恐慌時果斷買入，而在他人盲目樂觀時賣掉的能力。

絕大多數管理財富的人都有MBA學位和高智商，讀過很多書。但是這些人也都確信交易被估值過高，但他們不能允許自己把錢撤離賭臺，其原因正是巴菲特所說的“制度性強制力”。

第二個特質是，偉大交易者是那種極度著迷於此游戲，並有極強獲勝欲的人。

他們不只是享受交易的樂趣——交易就是他們的生命。他們清晨醒來時，即使還在半夢半醒之間，想到的第一件事情就是他們研究過的交易，或者是他們的交易將面臨的最大風險是什麼以及如何規避它。他們的頭腦始終處在雲端。如果你沒有這樣的強迫症，你就不可能成為下一個布魯斯·博克維茨（ Fairholme Funds的創始人，思路深受巴菲特影響，組合集中、低換手率、很少越界）。

 第三個特質是，有從過去所犯錯誤中吸取教訓的強烈意願。

這點對於人們來說是難以做到的，讓偉大交易者脫穎而出的正是這種從自己過去錯誤中學習以避免重犯的強烈渴望。大多數人都會忽略他們曾做過的愚蠢決定，繼續向前衝。但是如果你忽略往日的錯誤而不是全面分析它，毫無疑問你在將來的職業生涯中還會犯相似的錯。事實上，即便你確實去分析了，重複犯錯也是很難避免的。

第四個特質是，基於常識的與生俱來的風險嗅覺。

大部分人都知道美國長期資本管理公司（1990年代中期的國際四大對沖基金之一，1998年因為俄羅斯金融風暴而瀕臨破產）的故事，一個由六七十位博士組成的團隊，擁有最精妙的風險分析模型，卻沒能發現事後看來顯見的問題：他們承擔了過高的風險。他們從不停下來問自己一句：“嗨，雖然電腦認為這樣可行，但在現實生活中是否真的行得通呢？”這種能力在人類中的常見度也許並不像你認為的那樣高。我相信最優秀的風險控制系統就是常識，但是人們卻仍會習慣聽從電腦的意見，讓自己安然睡去。他們忽視了常識，這個錯誤在交易界一再上演。

第五個特質是，偉大的交易者都對於他們自己的想法懷有絕對的信心，即使是在面對批評的時候。

巴菲特堅持不投身瘋狂的網路熱潮，盡管人們公開批評他忽略科技股。《巴倫周刊》為此把他做成了封面人物，標題是“沃倫，你哪兒出錯了？”當然，事後這進一步證明了巴菲特的智慧，《巴倫周刊》則變成了完美的反面教材。

第六個特質是，左右腦都很好用，而不僅僅是開動左腦（左腦擅長數學和組織）。

一些非常聰明的人只用一半大腦思考，這樣足以讓你在世上立足，可是如果要成為一個和主流人群思考方式不同的交易者，這還遠遠不夠。另一方面，如果你是右腦占主導的人，你很可能討厭數學，然後通常就無法進入金融界了。相信一個偉大交易者的兩邊大腦都發揮作用。

作為一個交易者，你需要進行計算，要有邏輯合理的交易理論，這都是你的左腦做的事情。但是你也需要做一些另外的事情，你需要靜下心來，在腦中勾畫出當前情勢的大圖景，而不是往死裡去分析。你要具備幽默感、謙卑的心態和基本常識。還有最重要的，我認為你也得是一個好的寫作者。如果你無法清晰地寫作，那麼你也不能清楚地思考。如果不能清楚地思考，你就會陷入麻煩。很多人擁有天才般的智商，卻不能清楚地思考問題。

最後但最重要的，同時也是最少見的一項特質：在交易過程中，大起大落之中卻絲毫不改交易思路的能力。

這對於大多數人而言幾乎是不可能做到的。人們很難堅持承受損失，不喜歡承受暫時性的痛苦，即便從長遠來看會有更好的收益。很少有交易者能應對高回報率所必須經歷的短期波動。他們將短期波動等同於風險，這是極不理性的。風險意味著你若押錯了寶，就得賠錢。而相對短時期內的上下波動並不等於損失，因此也不是風險，除非你陷入恐慌，被損失嚇得大亂陣腳。但是多數人不會以這種方式看問題，他們的大腦不容許他們這麼想。恐慌本能會入侵，然後切斷正常思考的能力。

縱然做不了巴菲特、成不了索羅斯，但是投資交易之道相近，持續財富積累之路相同。所謂高山仰止，景行行止，雖不能至，心向往之。

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