別盲從市場！巧用「羊群效應」聰明做交易_外匯專題

在投資辭彙中，“羊群心理”是指交易者盲目追隨既定的投資趨勢或模式。這類交易者通常喜歡“將趨勢當成朋友”。事實上，在貨幣市場中巧妙利用這一原則，也能給自己帶來意想不到的回報。

為什麼“羊群心理”具有可利用性？

顯然，貨幣市場交易在很大程度上是由技術分析推動的，而匯市又是全球流動性最強的金融市場。根據最新數據顯示，匯市全球日均交易量已超過5兆美元，而6對主流貨幣對即占交易總量的三分之二。

這些貨幣受到世界各地大量交易者的密切關注，他們全天候監測技術指標勘察買入和賣出訊號。一旦一個關鍵技術水準讓位，其他交易者就會加入並鞏固最初的趨勢，從而加劇羊群效應。在匯市利用羊群效應的指導原則非常簡單——以多數人的觀點和全球市場的趨勢為基礎。反趨勢可能使你在市場獲利頗豐，只要你足夠精明。

2013年日圓的貶值是羊群效應發揮作用的一個典型例子。2013年4月，日本央行宣佈將在2014年前購買政府債券，並將日本的貨幣基礎增加一倍。日本央行啟動了史無前例的貨幣刺激政策，以促進經濟增長。因此，做空日圓/做多美元交易成為2013年上半年最受歡迎的交易之一。

截至2013年5月的第一周，日圓兌美元下跌了12.4%。由於交易者急於買入日圓空頭部位，日圓突破100大關，羊群心理使下跌勢頭加劇。

2013年5月開始，美元兌大多數主要貨幣的強勢也體現了羊群心理，在16種交易量最大的貨幣中，美元兌13種貨幣升值。當時美元的意外強勢很大程度上歸因於美國經濟的反彈，吸引更多的資本流入，形成良性循環。

多年來的匯率走勢表明，跟隨交易是最常見的“羊群心理”。羊群心理可以幫助你在外匯市場上進行有利可圖的交易，但是在群體中要保持謹慎，具有常識性——使用停損、避免自滿和計畫退出策略。
另外，還要注意以下幾點：

1、注意力竭的趨勢或長期的趨勢，因其存在即將發生反轉的危險。貨幣趨勢可能大幅反轉，而在趨勢反轉中站錯隊伍，可能導致災難性的虧損。同樣，除非你是喬治•索羅斯，否則不要做反趨勢的投資者。

2、在跟隨一個趨勢的時候，提前策劃出你的退出策略。只要當獸群沖向出口時，你不被碾壓。

3、停損是非常關鍵的，因為如果不遵守嚴格的交易紀律，槓桿比率過高會導致爆倉。此外，在匯市“攤低成本”不是可行的交易策略，因此，在虧損部位上加倉是不可取的。

4、做多一種貨幣意味著做空另一種貨幣。空頭部位似乎可以讓交易者更密切地監控，這種做法可能有助於避免自滿情緒，而自滿情緒可能會使一個有利可圖的部位變成虧損部位。(好文推薦:巴菲特V.S科斯托蘭尼你想追隨哪位股神?)

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