從賭場法則 瞭解交易系統和資金管理關係

以前有一種骨牌，共有36張牌，序號從1到36。玩家可以對任意數字下注，而莊家開牌只開一個數字。如果被玩家壓中的話，1賠35。在這種遊戲規則下，就有一個穩贏的方法，那就是玩家對其中34個數字下注。只要莊家沒有開出玩家遺漏的那兩個數字，那麼玩家就能夠獲得下注額3%的收入。

不難算出，這種下注方式的正確率為94.4%，而賠率為34賠1。這時玩家就可以總是贏錢，除非碰上那遺漏的兩個數字。

事實上，像骨牌一樣的賭博是靠兩部分來贏：一部分是遊戲規則，另一部分是下注策略。同理，交易獲利也有兩個部分：一部分是交易系統，另一部分是資金管理。

單純的交易系統關乎交易時的期望獲利，而資金管理相當於下注策略，關乎你的交易之路能走多遠。

 資金管理與交易系統間的關係

按上面所說，如果遊戲規則決定的期望收益優勢偏向於莊家，那麼玩家無論採用什麼樣的下注策略都註定會輸。在交易中，如果交易者的交易系統並不存在期望收益優勢的話，那麼資金管理的優劣只能決定交易者破產速度的快慢。也就是說，資金管理只能將交易系統產生的劣勢進行轉換，而無法根本消除交易系統的劣勢。

如果說上面案例中失敗率為5.6%，那麼連續失敗兩次的機率就是0.31%；而連續失敗三次的機率為0.0176%。這種情況下，玩家會提高下注次數來搏取成功機率，失敗就將賭注提高34倍，再失敗就又提高34倍，連輸三次的機率是很低的。但這裡的問題是，為了贏1元錢的收益，玩家需要準備3.93萬元的後續資金（即34*34*34）。問題是，即便這樣，早晚還是得將3.93萬元輸光。

換到交易市場，如果只是用一億元來從市場上獲利1元的話，那會有非常安全的資金管理模式，但沒人願意這麼做。更多的人都是在沒有足夠後續資金的情況下使用槓桿交易，從而最終被清出市場。

那這樣是說明資金管理策略完全沒有意義嗎？不，絕對不是這樣！

事實上，所有的賭場都是在具有期望收益的前提下，仍舊採用嚴格的資金管理策略。通常來說，賭場都有最高的下注額限制。如果拋開這種限制的話，那麼照樣有打敗賭場的方法。只要你能夠融來數十倍甚至上百倍於賭場資本金的賭資，那麼一夜間贏得一家賭場將會是一種非常簡單的事情。

雖然資金管理策略不能消除交易系統的劣勢，但它卻是交易者不可或缺的“減震器”。

即使你的交易系統具有明顯的期望收益，但只要你頻繁交易或者重倉交易，那麼，市場照樣可以將你掃地出門。交易系統的期望收益就像每次交易結果的平均值，而實際交易收益卻會偏離這種平均值；而一旦偏離幅度超過你的資金管理策略承受能力時，那麼，你之前的全部交易行為就會瞬間崩潰。

因此，從某種意義上來說，資金管理策略的穩定性要比交易系統的期望收益更為重要。(好文推薦:以前有一種骨牌，共有36張牌，序號從1到36。玩家可以對任意數字下注，而莊家開牌只開一個數字。如果被玩家壓中的話，1賠35。在這種遊戲規則下，就有一個穩贏的方法，那就是玩家對其中34個數字下注。只要莊家沒有開出玩家遺漏的那兩個數字，那麼玩家就能夠獲得下注額3%的收入。

不難算出，這種下注方式的正確率為94.4%，而賠率為34賠1。這時玩家就可以總是贏錢，除非碰上那遺漏的兩個數字。

事實上，像骨牌一樣的賭博是靠兩部分來贏：一部分是遊戲規則，另一部分是下注策略。同理，交易獲利也有兩個部分：一部分是交易系統，另一部分是資金管理。

單純的交易系統關乎交易時的期望獲利，而資金管理相當於下注策略，關乎你的交易之路能走多遠。(好文推薦:帶你防詐騙：分辨真假MT4有撇步！)

 FX110網站功能探搜 

追蹤FB，時事新聞不間斷

資訊不漏接，財經日曆提醒您

知識就是力量，專欄文章看到飽