台灣金管會的外匯監管：元大 凱基 群益　與國外比較

外匯交易圈廣大的眾匯友們，小編我又來啦！歷經上次台灣外匯保證金3巨頭：元大、凱基、群益 與國外券商比較得到廣大的迴響之後～這次要從台灣本地的外匯監管機構－－金融監督管理委員會（簡稱金管會）切入，比較台灣與全球外匯市場在監管事務上的差別。

首先，匯友們要先有個概念，全球最常見的外匯監管機構約有6個，分別是：FCA（英國金融行為監管局）、NFA（美國全國期貨協會）、FMA（紐西蘭金融市場管理局）、FINMA（瑞士金融市場監督管理局）、CySEC（賽普勒斯證券和交易委員會）與ASIC（澳大利亞證券及投資委員會）等，受這幾家主流機構監管的外匯交易商，詳細資料在FX110「監管介紹」欄目，都能一應俱全地查詢。

▲FX110監管介紹欄目，收錄了全球主流外匯監管機構的詳細資訊。

上述6間主流監管機構之中，以「機構類型」與「監管範圍」來看，美國NFA是最與眾不同的，因為NFA屬民間自律組織，且只保障美國國民，海外投資者不在其列；剩下的5間由各國政府監管，只要是合規的外匯交易商，將會提供相關監管保障，但受限於各國的監管法規不同，能得到的保障也有所差異，具體可參考下表。

「外匯保證金交易」與「期貨交易」差在哪？

以台灣的情況來說，金管會在2012年7月12日訂定「槓桿交易商管理規則」，開放槓桿交易商（期貨商、銀行等）經營，包括「外幣保證金」的槓桿交易業務；換言之，外幣保證金交易，屬於台灣期貨交易法規範的「期貨交易」，應透過台灣合法業者交易，目前台灣有3家合法的期貨商，可以兼做外幣保證金交易，為元大期貨、群益期貨、凱基期貨。

至於銀行的部分，主要有遠東商銀、合作金庫、兆豐銀行、聯邦銀行、高雄銀行等，至少5家。但期貨商與銀行的入市門檻差距較大，銀行相對高了許多。詳細資訊可以參考投資前景看好嗎？年輕的台灣外匯保證金市場一文。

回過頭來，匯友們肯定會好奇外匯保證金交易，在台灣為何會被歸類為期貨交易呢？其實，外匯保證金交易，又可稱為「滾動式即期外匯交易」（rolling spot forex contracts），與期貨相同的地方在於「固定合約」、「保證金制度」2點。

不同之處在於，期貨有固定的到期日、結算日，且交易者必須在未來「實物交割」或透過「期交所清算」，但外匯保證金交易不用！因其不像期貨，沒有到期日、結算日，更沒有集中的交易所，想持倉多久就多久～只需支付（收取）隔夜利息（或收入），視不同貨幣對的息差來做決定，具體可參考挑選台灣「外匯交易商」必讀（下）：總結！交易費用、聲譽至關重要一文，對交易成本有詳細解釋！

拉回正題，根據上述表格可知，台灣金管會並沒有餘額保護機制，當市場走勢和交易者預期不一致，賬戶出現虧損甚至淨值變為負值時，交易平台有權向交易者討要。

若具負餘額保護機制，在外匯交易行情波動過大，導致爆倉或穿倉時，當交易者帳戶出現負值後，負值由經紀商承擔的一種交易者保護機制，像是英國FCA、歐盟ESMA、賽普勒斯CySEC等有明確規定這項機制，至於其他沒明確規範的監管機構，則要端看個別交易商的「制度」。欲知詳情，可以從FX110的監管評級欄目查知。

▲FX110監管評級欄目，收錄了全球主流外匯監管機構的評分與細則。

FX110：為匯友而戰！外匯交易界的吹哨者

目前除了金管會、中央銀行核准，能辦理外匯保證金業務的交易商之外，台灣的任何公司、行號或個人都不能從事該項業務，違反者應負期貨交易法相關刑責。民眾如欲從事外匯保證金交易，應洽合法業者辦理或者在FX110上尋找合規的交易商，以保障自已權益。

為避免匯友誤入虛假平台受害，若民眾遇到非法外匯交易平台招攬、宣傳，得檢具相關事證，向金管會或法務部調查局檢舉。FX110近來接獲眾多匯友投訴，有非法業者假借財務投資公司、財務顧問公司、資訊公司等名義，招攬客戶透過其提供的外匯交易平台，從事外幣保證金交易。

如有交易糾紛，投資人常常求償無門，為了保障匯友們的權益，FX110特設的維權中心能諮詢、曝光、投訴任何外匯相關疑難雜症，或者匯友可至FX110虛假交易商欄目尋找是否入坑假冒的交易平台，以做預防！

▲FX110虛假交易商欄目，收錄了眾多詐騙平台，不論是套牌、無監管或超限經營均在此列。