小資族也能有第一桶金 操作外匯保證金原理解析
作者：Sheng-Kai Lin 時間：2020-05-27 11:30:00
本篇新手系列文章，小編想領大家一同認識保證金交易獲利的原理、並探究「槓桿」在保證金交易中扮演的角色。廢話不多說，讓我們馬上進入正題吧！
獲利核心：買賣外匯間有匯差
相信每個人或多或少有過換匯的經驗，每當我們出國時總需要向銀行換取一些當地的貨幣供旅行花用。假定我們手邊有1,000美元需要兌換成日圓，牌告現金匯率為110，意味著我們可以兌換110,000日圓；而後當我們要兌換回美元時，此時的牌告現金匯率為105，我們持有的日圓便可以兌換約1,047美元，這47美元便是投資人藉由買賣外幣得到的匯差。
圖片資源來自libertex.org
交易需求催生外匯保證金合約
由於國際的外匯交易買賣的金額都非常巨大，一單位就要交易100萬美元，主要都是廠商作為生意上支付或是避險使用。市井小民根本不可能買賣這麼大的金額，所以一般人主要都是透過銀行買賣外幣的現金或用外幣存摺做買賣，中間的手續費很高（牌告買價和賣價間的差價）。因此前人便發明一種合約，合約內容簡而言之便是「向外匯券商借錢，支付少許『保證金』買賣商品合約。」許多小規模投資的交易者因此有機會可以加入並參與外匯大市場的買賣。
貨幣對如何呈現
讓我們一同觀察貨幣對的呈現方式，以美元/日圓為例：
寫法呈現是「USDJPY」；念法是「美元兌日圓」。
此外，USDJPY報價已成全球共識，因此不會出現JYPUSD。
若USDJPY=110，則當下匯率是1美元兌換110日圓。
其他常見的貨幣對還有：EURUSD、GBPUSD、USDCHF、AUDUSD、EURJPY、EURGBP、EURCHF。
開倉做多/空與平倉的意義
外匯保證金交易並不會實際交割所買入或賣出的外匯，而是對沖式交易：開倉後必須平倉。換言之，投資者必須預期一貨幣未來是漲是跌，經由買入（開倉）、再賣出（平倉）；或賣出（開倉）、再買入（平倉）等兩個過程完成後結算匯差損益。以USDJPY為例，以下是開倉時做多、做空與最後平倉的意義比較：
做多（買進）USDJPY：我預期美元漲、日圓跌，便預先賣出日圓，並買入美元。
平倉（賣出）USDJPY：美元如預期地漲了，由於我手上持有美元，因此便將美元兌換回更多日圓，並賺取價差。
平倉（賣出）USDJPY：美元意外下跌了，由於我手上持有美元，因此美元將換回更少日圓，從保證金扣除虧損差額。
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做空（賣出）USDJPY：我預期美元跌、日圓漲，便預先賣出美元，並買入日圓。
平倉（買入）USDJPY：美元如預期地跌了，由於我手上持有日圓，因此便將日圓兌換回更多美元，並賺取價差。
平倉（買入）USDJPY：美元意外上漲了，由於我手上持有日圓，因此日圓將換回更少美元，從保證金扣除虧損差額。
有些觀眾看到這邊想必很疑惑，我預期美元漲、日圓跌，可是我哪有日圓能拿來賣，更遑論買美元呢？還記得我們先前提及的合約內容嗎？（小編已經貼心地為各位標上螢光色了！記憶模糊的觀眾趕緊往回拉複習一下！）沒錯，正是向交易商預借，投資人透過預先存入交易商帳戶的保證金，投資人便可以以保證金作為擔保，向交易商借日圓賣出並且來購買美元啦！
試算外匯保證金的獲利
接續前例，假定我們在外匯保證金的交易商談好開一個20倍的槓桿帳戶，存入1,000美元作為保證金，此刻便取得20,000美元的操作額度。在相同的情況下，若不計交易商的點差，使用外匯保證金交易竟可以獲益達952美元，以下為該例開倉並平倉的過程。不過小編也要提醒各位新手，真實投資情境必須考量到風險控管的問題，本例屬極端，用意是讓投資人了解槓桿的功能何在。
1.做空USDJPY（我預期日圓貶值，因此向交易商借美元來賣，並把賣的錢拿來買日圓）
20,000（美元）*110（原牌告匯率）=2,200,000（日圓）
2.平倉（將日圓換回美元，並歸還當初交易商借自己的美元）
2,200,000（日圓）/105（新牌告匯率）≒ 20,952（美元）
3.結算匯差損益
20,952（最後獲得美元）－20,000（原先兌換的美元成本）＝952（本次交易收益）
借助槓桿，用戶有機會在金融市場管理更大的資金量進行交易，從而獲取更大的潛在收益。以上述20倍槓桿例子而言，帳戶保證金的每1美元，背後意涵是可以在外匯市場控制20美元的交易量。 這樣一來，就算是初入職場、存款不多的小資族，只要做好風險控管，都可以利用槓桿在外匯保證金市場逐步實踐財富增值。
因應金融市場的密集交易需求，外匯保證金交易的點差費用通常比兌換外匯現鈔、外匯現貨都來得低。此外外匯保證金交易市場是一個國際市場，具24小時連續開市的特色，投資者可以隨時進場開倉，持倉時間沒有限制。進場門檻低、交易成本低廉、交易對手遍及全世界，使得交易者出入場更加方便無難度。借助槓桿，更有機會藉為數不多的資本以小博大，外匯保證金也因此日益深受小資族群喜愛。
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