掌控匯市潮汐：波浪形態的表現與應用

提到外匯交易中的各種理論，許多投資者都會覺得比較頭疼，認為理解起來已經相當有難度，更別說還要運用到實際交易中了！而就常見的“波浪形態理論”來說，它也有其特定的表現形態與性質。理解並掌握其中規律，你也能離投資勝手更進一步！

波浪理論是用於趨勢交易的絕佳工具。上圖顯示的是波浪理論完整的一個8浪。從理論上來說，不管是多頭市場還是空頭市場，每個完整循環都會有幾個波段。其中，前5個波段是看漲的，後3個(即a、b、c浪)則是看跌的;而前5個波段中，第1、3、5，即奇數序號是上升的，第2、4、6波段，即偶數波段中序號是明顯看跌的;第7波則是反彈整理。

 波浪段落呈現規律 

第1浪：半數以上的第1浪，是屬於營造底部型態的第一部分。1浪是循環的開始，由於這段行情的上升出現在空頭市場跌勢後的反彈和反轉，買方力量並不強大，加上空頭繼續存在賣壓，因此，在此類第1浪上升之後出現第2浪調整回落時，其回檔的幅度往往很深；另外半數的第1浪，出現在長期盤整完成之後，在這類第1浪中，其行情上升幅度較大。但經驗看來，第1浪的漲幅通常是5浪中最短的行情。

第2浪：這一浪是下跌浪，由於市場人士誤以為空頭趨勢尚未結束，其調整下跌的幅度相當大，幾乎吃掉第1浪的升幅，當行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起點)時，市場在多頭建倉、及空頭了結交易單情緒上揚的影響下，第2浪調整也宣告結束。在此浪中經常出現圖表中的轉向型態，如頭底、雙底等。

第3浪：漲勢往往是最大，最有爆發力的上升浪，這段行情持續的時間與幅度，經常是最長的，市場投資者信心恢復，成交量大幅上升，常出現傳統圖表中的突破訊號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點時，是最強烈的買進訊號，由於第3浪漲勢激烈，經常出現“延長波浪”的現象。

第4浪：是行情大幅勁升後調整浪，通常以較複雜的型態出現，經常出現"傾斜三角形”的走勢，但第4浪的底點不會低於第1浪的頂點。

第5浪：漲勢通常小於第３浪，此時市場情緒表現一般比較樂觀。

第Ａ浪：在Ａ浪中，市場投資人士大多數認為上升行情尚未逆轉，此時僅為一個暫時的回檔現象，實際上，Ａ浪的下跌，在第5浪中通常已有警告訊號，如成交量與價格走勢背離或技術指標上的背離等，但由於此時市場仍較為樂觀，Ａ浪有時出現平勢調整或者"之"字型態運行。

第Ｂ浪：Ｂ浪表現經常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由於是一段上升行情，很輕易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成"多頭陷阱"，許多人士在此期慘遭套牢。

第Ｃ浪：是一段破壞力較強的下跌浪，跌勢較為強勁，跌幅大，持續的時間較長久，而且出現全面性下跌。

 應用技巧劃重點！

Ａ、波浪所構成的形態，是波浪理論的立論基礎，對分析對錯與否至關重要，其次是波與波之間的比率，以及同級波浪中每波持續的時間。同時，成交量在波浪分析中的作用也不容忽視，特別是在主波段中，還可用來檢驗波浪或預測波浪是否延長。

Ｂ、當一個波浪循環尚未結束時，波浪的劃分無疑會存在不止一種可能。因此，在運用波浪理論研判時，就必須首先根據規則和波浪的個性或特徵排除掉不可能的劃分，同時尋找出合理的劃分方式，並按概率大小進行排序，在這幾種可能性之中，由波浪分析本身篩選出對近期乃至後市的判斷。

Ｃ、在不同的波段運行時期，市場反映出來的特徵是不同的，政策、基本面和消息面等也不盡相同，但市場群體由悲觀到樂觀或從樂觀到悲觀的變化過程，卻按相似的途徑不斷循環發展，因此，熟悉每一浪的個性即市場心理狀態及其情緒，對波浪分析必定大有益處。

基本來說，奇數序波段基本上是看漲或反彈，而偶數序波段則是看跌或回跌。整個循環呈現的是一上一下的總規律。對於外匯交易者而言，如果能將匯價的波動歸納到波段之中將會是一個巨大的幫助。也可以此觀察價格是否已經轉勢，並決定是否平倉或持倉。

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