讀懂金融市場七大理論，用更高的視角去觀察市場_外匯專題

金融市場中有一些非常著名的理論，這些理論有的揭露了金融市場的真相，有的剖析了人性缺陷，也有的點出了普遍的認知錯誤。本文就聊7個非常重要的金融理論，既可以拓寬大家的認知，也可以幫助大家更好地認識金融市場。

1、羊群效應

羊群效應講的其實就是一種盲目的從眾心理。平時的羊群都是散亂無序的，這個時候如果有個領頭羊動起來，其他的羊都會盲目地跟上。

在金融市場中，大家總會因為一些消息面就煽動市場情緒，或者受到身邊人的影響，明明並不瞭解就茫然入市，跟著買賣，結果虧損得一塌糊塗。又或者，喜歡在一些群體裏與他人交流，看著別人曬單，曬盈利，心裏就癢癢，被別人吹捧了兩句就心花怒放，覺得自己能力超群，轉而就被割了韭菜。

所以說，交易這件事跟其他行業是一樣的，你要做到別人做不到的事情，是需要動腦子，需要思考，也需要付出努力的。在市場中，別人都上頭的時候，你保持清晰的自我認知，以及對市場的判斷，再加上過硬的交易技術，咱們才有可能走到真正的穩定盈利。

為什麼交易策略不可一概而論呢？

從技術層面來說，不同的交易系統對行情有不同的判斷多空的標準，有不同的進出場點位，別人曬幾個盈利單，並不代表他的交易具有持續盈利的表現。而且由於交易系統的盈虧是有週期性的，往往在連續盈利之後，都會迎來衰敗週期，但是大部分人都只是報喜不報憂，這時你盲目跟單，虧損的概率會非常高。

從交易者的層面來說，交易是一件很個性化的事情。每個人風險的偏好，性格特徵，交易的習慣都不同。交易系統一定要和自己的個性做磨合，比如說交易的頻率，持倉的時間週期，倉位的大小，止損的大小，高成功率還是高盈虧比等等，都需要通過磨合和測試之後，做修改。

2、蝴蝶效應

蝴蝶效應原來是指一種氣象的現象，1963年，美國的氣象學家提出一種理論，一只在南美熱帶雨林中的蝴蝶偶爾扇動幾下翅膀，就可以在兩周後引起美國一場龍捲風。

之後蝴蝶效應被引入到經濟和社會的各個領域，泛指小的事件，或者一件無意的事件，卻引發了一連串的巨大的反應，甚至是一場黑天鵝事件。

蝴蝶效應在金融市場中的代表性事件，就是2008年全球金融危機。這次金融危機是從2006年美國次級債違約開始，2007年8月開始席捲美國，歐洲，日本，這些全世界的主要金融市場，次貸危機也成為2008年金融危機的導火索。

3、木桶理論

木桶理論大家都應該比較熟悉。一個木桶能裝多少水，看的不是最長的那塊木板，而是最短的那塊。

有的人的交易系統勝率可以達到80%以上，或者盈虧比可以做到5:1，甚至10:1，這算是很優秀的交易系統嗎？

顯然，這樣的交易系統理論上優勢非常明顯，但實際執行絕對做不到盈利。因為特高的勝率背後是極低的盈虧比，極高的盈虧比背後是極低的勝率，你要麼經歷長期連續的虧損，要麼經歷每單極低的盈利，從人性這關來說，這樣的系統是怎麼都過不了關的。

交易系統講究的是平衡，不能有明顯的短板，否則難以實現盈利。交易系統的4個基本要素，確認方向，進場，出場，資金管理，這是一個整體。這四者之間要相互配合，並且均衡合理，任何一點出現短板，都無法實現盈利。

4、手錶定律

手錶定律很好理解，當你只擁有一只手錶的時候，這只手錶的時間就是你的準則，你可以很清晰地知道現在是幾點。但是一旦你擁有了多只手錶，手錶之間有時間偏差，你可能就會感到混亂，不知道現在到底是幾點了。

交易中，大家也常常佩戴“多個手錶”。很多人喜歡給自己的交易策略做加法，比如加入多種指標，或者同時執行多套交易系統，覺得自己的交易策略越複雜，別人越看不懂，就越高大上，自己越厲害。

實際上，我們應該給自己的策略做減法，而不是做加法。給大家一個標準吧，常規的交易系統使用3~5種指標就夠了，簡單的交易系統只需要用2~3種指標。太多的指標會造成混亂，執行難度加大，讓我們無所適從，影響交易盈利。

另外，交易系統不要貪多，不要覺得自己什麼行情都想做上。你的資金量就那麼多，承受風險的極限值就那麼高，多個交易系統只會分散你的精力，搞得自己很累，最終賺到的錢跟單個交易系統沒什麼區別，多個交易系統反而會讓自己在忙中出錯，一點都不值當。

5、二八法則

二八法則源自義大利經濟學家帕累托，在1906年提出的關於社會財富分配研究的結論：20%的人口掌握80%的社會財富，二八法則由此得來。

二八法則也跟《黑天鵝》中的極端斯坦理論有著異曲同工之妙，這個社會的資源分配就是不公平的，怎麼從少數人的手裏搶肉吃，是需要一定魄力的。

大家都說交易門檻低，只需要有一些資金就可以開始，但要做到盈利，門檻是非常非常高的。你要面臨的是，對自己學習能力的考驗，對自己人性的考驗，對自己耐心與細心的考驗，等等。

6、鱷魚法則

鱷魚法則，是指如果你被鱷魚咬住了一只腳，千萬不要掙扎，也不要用手試圖去掙脫被咬的腳，否則你連人帶腳都會被鱷魚拖到水裏，唯一的辦法就是犧牲掉被咬住的腳。

這個法則跟交易中的止損有異曲同工之妙。很多人對交易中的止損是深惡痛絕的，覺得止損意味著失敗，意味著虧損，意味著失去自己的錢，但其實對於我們這種在交易中久經沙場的人，止損就是家常便飯，甚至引不起內心的一點波瀾。

7、錨定效應

錨定效應是指，當我們在對某個人或者某件事做出判斷的時候，會受到第一印象或第一資訊的影響，這種先入為主的印象可能會導致事實的偏差。

這種經歷肯定很多人都有過：一開始交易的時候，傻乎乎的啥也不懂，隨便投入一些資金，發現一直在盈利；或者自己一開始做模擬盤，設置大額的資金量，不管怎麼做都是盈利。從而得出一個結論：交易真的好簡單，我可能是個交易天才，我太適合做交易了。然後就把自己曾經“交易只要能賺錢就好”的目標，改為盈利50%，80%，翻倍，甚至翻好幾倍，再也看不上一些蠅頭小利了，結果可想而知。

其實最可怕的並不是你一直在虧損，而是你很難再去重新定義一個正確的“錨”，因為一張白紙好定義，一個扭曲的錨卻不好矯正。所以說，做交易，多看、多學、少做。你在有一個正確的認知之前，你是需要一些試錯成本的，這個試錯成本可以是一些真金白銀，也可以通過大量的學習。

以上7大效應是金融市場最主要，也是同我們實戰交易關聯性最強的7個金融原理，借助這些原理，用更高的視角去觀察市場，獲得全新的對於交易的理解和認知，相信會對大家有幫助。( 延伸閱讀：交易高手不願分享“獲利策略” 竟是因為這個！ )

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